Lãi suất Fed, FOMC và lợi suất thực tác động tới vàng thế nào?

XAUUSD Toàn diện · Tập 5 · Module 2 · Vĩ mô

Video này nằm trong series XAUUSD Toàn diện trên kênh YouTube S Prime. Tìm theo tiêu đề: “Lãi suất Fed, FOMC và lợi suất thực tác động tới vàng thế nào? | Tập 5”.

Trong video này

• Chi phí cơ hội khi giữ vàng
• Lịch họp FOMC, lợi suất thực = danh nghĩa − lạm phát kỳ vọng
• CME FedWatch, dot plot, biên bản họp
• Hawkish và dovish

Nội dung lời thoại

Vì sao chỉ một câu nói của Chủ tịch Fed có thể làm vàng biến động mạnh trong vài phút? Tập này ta đi vào yếu tố có sức ảnh hưởng lớn nhất tới vàng: lãi suất. Vàng không trả lãi hay cổ tức. Khi lãi suất cao, giữ vàng có chi phí cơ hội lớn hơn, nên vàng thường kém hấp dẫn. Fed quyết định lãi suất chủ yếu qua các cuộc họp FOMC, khoảng tám lần mỗi năm. Lịch họp được công bố trước, nên bạn luôn biết trước ngày. Lợi suất thực bằng lợi suất danh nghĩa trừ lạm phát kỳ vọng. Đây mới là con số thực sự tác động tới sức hấp dẫn của vàng. Cách đo phổ biến là lợi suất trái phiếu TIPS kỳ hạn mười năm. Thường khi lợi suất thực giảm, vàng có xu hướng được hỗ trợ, và ngược lại. Thị trường đi trước kỳ vọng. Nếu Fed giữ nguyên đúng như dự đoán, giá có thể ít phản ứng. Biến động đến từ phần bất ngờ. CME FedWatch cho thấy xác suất thị trường đang định giá cho các quyết định lãi suất tới. Hãy dùng nó để biết kỳ vọng đang ở đâu. Dot plot cho thấy dự kiến lãi suất của các quan chức Fed. Biên bản họp ra sau vài tuần, cho thấy họ đã thảo luận gì. Hawkish là thiên về thắt chặt, thường ép vàng. Dovish là thiên về nới lỏng, thường hỗ trợ vàng. Nhưng thị trường phản ứng theo mức độ so với kỳ vọng. Sai lầm phổ biến là cho rằng cứ giảm lãi suất là vàng tăng. Nếu đã được dự đoán trước, giá có thể đã phản ứng từ lâu. Ba ý cần nhớ: vàng nhạy với lợi suất thực, thị trường đi theo kỳ vọng chứ không phải kết quả, và FedWatch là công cụ theo dõi kỳ vọng. Tập sau: lạm phát và việc làm. Nội dung chỉ mang tính giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Giao dịch ký quỹ có rủi ro cao. Hẹn gặp bạn ở Tập 6.

Tiếp theo: Tập 6: CPI, PCE, NFP.